TSMC چه رکوردی ثبت کرده است؟

شرکت Taiwan Semiconductor Manufacturing Company که با نام اختصاری TSMC شناخته می‌شود، بزرگ‌ترین تولیدکننده قراردادی تراشه در جهان است. این شرکت برای بسیاری از شرکت‌های فناوری، تراشه‌هایی را بر اساس طراحی مشتریان تولید می‌کند؛ از جمله قطعات پیشرفته مورد استفاده در پردازنده‌های هوش مصنوعی و گوشی‌های هوشمند.

TSMC در ۸ اکتبر ۲۰۲۶ اعلام کرد درآمد ماه سپتامبر آن به حدود ۵۱۱.۸۶ میلیارد دلار تایوان رسیده است؛ رقمی که در مقایسه با سپتامبر سال قبل ۵۴.۶ درصد رشد نشان می‌دهد. درآمد کل سه‌ماهه سوم نیز به حدود ۱.۴۹ تریلیون دلار تایوان رسید و از پیش‌بینی قبلی شرکت فراتر رفت.

این ارقام مربوط به درآمد هستند، نه سود خالص. سود خالص پس از در نظر گرفتن هزینه‌های تولید، تحقیق‌وتوسعه، هزینه‌های عملیاتی، مالیات و سایر اقلام مالی محاسبه می‌شود. به همین دلیل، رشد درآمد لزوماً با همان درصد به رشد سود تبدیل نمی‌شود.

سود TSMC چقدر رشد خواهد کرد؟

پیش از انتشار گزارش تفصیلی، تحلیلگران بازار انتظار دارند سود خالص TSMC در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ به حدود ۷۴۰ تا ۷۴۶ میلیارد دلار تایوان برسد. این برآوردها نشان می‌دهند سود شرکت ممکن است حدود ۶۴ تا ۶۵ درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل باشد.

در صورت تحقق این پیش‌بینی، TSMC می‌تواند ششمین فصل متوالی ثبت سود رکوردشکن را پشت سر بگذارد. با این حال، این رقم هنوز برآورد تحلیلگران است و باید تا انتشار صورت‌های مالی رسمی منتظر ماند.

چرا هوش مصنوعی درآمد TSMC را افزایش داده است؟

۱. رشد تقاضا برای پردازنده‌های هوش مصنوعی

شرکت‌های فناوری برای آموزش و اجرای مدل‌های هوش مصنوعی به پردازنده‌های قدرتمند و زیرساخت‌های محاسباتی گسترده نیاز دارند. تولید این پردازنده‌ها به فناوری‌های پیشرفته ساخت تراشه وابسته است؛ حوزه‌ای که TSMC در آن نقش مهمی دارد.

شرکت‌هایی مانند انویدیا طراحی تراشه‌های خود را انجام می‌دهند، اما تولید بسیاری از تراشه‌های پیشرفته به کارخانه‌های تخصصی سپرده می‌شود. افزایش تقاضا برای پردازنده‌های هوش مصنوعی می‌تواند سفارش تولید و استفاده از ظرفیت کارخانه‌های TSMC را افزایش دهد.

۲. فناوری‌های ساخت پیشرفته‌تر

هرچه تراشه‌ها پیشرفته‌تر شوند، طراحی و تولید آن‌ها پیچیده‌تر می‌شود. فرایندهای ساخت پیشرفته می‌توانند به تولید تراشه‌هایی با عملکرد بالاتر و مصرف انرژی مناسب‌تر کمک کنند؛ البته نتیجه نهایی به معماری تراشه و نوع استفاده نیز وابسته است.

TSMC در فناوری‌های ساخت پیشرفته، از جمله فرایندهای سه‌نانومتری و نسل جدید دو‌نانومتری، سرمایه‌گذاری کرده است. مشتریان این شرکت برای محصولات پیشرفته به ظرفیت تولیدی نیاز دارند که ساخت آن به تجهیزات تخصصی، زمان و سرمایه‌گذاری قابل‌توجه احتیاج دارد.

۳. بسته‌بندی پیشرفته تراشه‌ها

عملکرد سیستم‌های هوش مصنوعی تنها به خود تراشه وابسته نیست. اتصال پردازنده‌ها به حافظه‌های پرسرعت و ترکیب چند قطعه در یک مجموعه نیز اهمیت زیادی دارد. فناوری‌های بسته‌بندی پیشرفته مانند CoWoS به یکپارچه‌سازی تراشه‌ها و حافظه‌های موردنیاز این سیستم‌ها کمک می‌کنند.

افزایش تقاضا برای این فناوری‌ها می‌تواند برای TSMC فرصت درآمدی دیگری ایجاد کند. با این حال، توسعه ظرفیت بسته‌بندی پیشرفته نیز به تجهیزات، فضای تولیدی و سرمایه‌گذاری تازه نیاز دارد.

TSMC چه ارتباطی با انویدیا و اپل دارد؟

TSMC خود طراح همه تراشه‌هایی نیست که تولید می‌کند. مدل کسب‌وکار این شرکت بر تولید قراردادی تراشه بر اساس طراحی مشتریان متمرکز است. انویدیا از مشتریان مهم حوزه پردازنده‌های هوش مصنوعی و اپل از مشتریان مهم حوزه تراشه‌های مورد استفاده در محصولات مصرفی به شمار می‌روند.

این ترکیب مشتریان به TSMC اجازه می‌دهد از چند بخش صنعت فناوری درآمد کسب کند. با وجود این، سهم هر مشتری، شرایط قراردادها و تغییرات سفارش‌ها می‌تواند بر نتایج مالی شرکت تأثیر بگذارد.

آیا این رشد سود می‌تواند ادامه پیدا کند؟

تداوم رشد به چند عامل بستگی دارد: میزان سرمایه‌گذاری شرکت‌های فناوری در زیرساخت هوش مصنوعی، تقاضا برای تراشه‌های پیشرفته، ظرفیت تولید، هزینه ساخت کارخانه‌ها و توان TSMC در افزایش بازده تولید.

در کوتاه‌مدت، تقاضای قوی برای پردازنده‌های هوش مصنوعی و بسته‌بندی پیشرفته می‌تواند از درآمد شرکت حمایت کند. در مقابل، افزایش هزینه تجهیزات، هزینه راه‌اندازی خطوط جدید، رقابت فناوری و تغییرات بازار ممکن است بر حاشیه سود اثر بگذارد.

سرمایه‌گذاری در ظرفیت تولید نیز هزینه‌بر است. شرکت باید پیش از آنکه کارخانه‌های جدید به تولید انبوه برسند، مبالغ قابل‌توجهی برای زمین، تجهیزات، نیروی متخصص و توسعه فناوری هزینه کند. بنابراین رشد فروش هم‌زمان با مدیریت هزینه‌ها اهمیت دارد.

رکوردشکنی TSMC چه معنایی برای بازار تراشه دارد؟

عملکرد TSMC نشان می‌دهد تقاضای هوش مصنوعی فقط به شرکت‌هایی که مدل‌های هوش مصنوعی می‌سازند یا محصول نهایی را عرضه می‌کنند محدود نیست. سازندگان تراشه، تأمین‌کنندگان تجهیزات تولید و شرکت‌های فعال در بسته‌بندی و حافظه نیز از این چرخه تأثیر می‌پذیرند.

البته همه شرکت‌های این زنجیره به یک اندازه سود نمی‌برند. نوع فناوری، سهم بازار، قدرت قیمت‌گذاری، ظرفیت تولید و هزینه‌های هر شرکت متفاوت است. رشد یک تولیدکننده تراشه به‌تنهایی تضمین نمی‌کند تمام شرکت‌های نیمه‌رسانا نتایج مالی مشابهی ثبت کنند.

آیا رکورد درآمد TSMC به معنی رشد قطعی سهام آن است؟

خیر. بازار سهام فقط بر اساس درآمد گذشته حرکت نمی‌کند. سرمایه‌گذاران انتظارات خود از سود آینده، هزینه‌های سرمایه‌ای، رقابت، شرایط اقتصادی و ارزش فعلی شرکت را نیز در نظر می‌گیرند.

گاهی حتی انتشار نتایج مالی قوی می‌تواند با کاهش قیمت سهام همراه شود؛ برای مثال، زمانی که بازار از قبل انتظار نتیجه‌ای بهتر داشته یا چشم‌انداز آینده با نگرانی‌هایی همراه باشد. بنابراین گزارش درآمد رکوردشکن را نباید به‌تنهایی توصیه‌ای برای خرید یا فروش سهام تلقی کرد.

پرسش‌های متداول